美联储到底是加还是降？还有最重要的，如果降息，对我们普通人来说应该怎么应对，从这三部分咱们逐一解读。
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注意了！全球经济最重要的节点就在9月！
如果美联储按时降息，一切安好；如果执意加息，生灵涂炭。
今天老宋跟大家一起聊聊，美元为什么强？
美联储到底是加还是降？还有最重要的，如果降息，对我们普通人来说应该怎么应对，从这三部分咱们逐一解读。
首先，一旦降息，意味着美联储这轮收割计划，提前收网。
资本将重新回流到世界各国，之前被美元虹吸的受害者们，也能趁机回血续命。
但是，美国为了这轮加息周期，已经背上了35万亿的天量债务，按照目前5.25%的利率算，每年光利息成本就要1.75万亿美元。
所以9月提前鸣金收兵，对于美国来说无疑是杀敌八百，自损一千的赔本买卖。
但如果9月不降息，让美元继续当吸血鬼，世界经济迟早被拉爆。
可迫于美元霸权的地位，世界各国对美联储又不得不言听计从。
正如美国前财政部长康纳利说的一样：“美元是我们的货币，但却是你们的问题。”
美元霸权是怎么走上颠峰的？
上世纪70年代，美国黄金储备迅速枯竭，布雷顿森林体系随之分崩离析。
美元脱离了黄金的“锚定”，彻底放飞自我，成了无锚的债务货币。
再加上后来石油危机的推波助澜，美国和沙特狼狈为奸，达成了所谓的“不可动摇的协议”，让石油美元的循环机制主导了世界经济。
说白了就是，只要其他国家从中东进口石油，一律都要以美元结算。中东财主的那些傻儿子们拿到了美元，再去买美国国债，形成了石油美元的完美逻辑闭环。
直到今天，除非你能完全摆脱石化能源体系，否则不得不受到美联储加息降息的影响。这也是为什么中国要大力发展新能源产业的原因。第三次能源革命如果成了，美元的霸权地位就岌岌可危了。
而且，美联储加息还是降息，早就不是经济数据决定的了！
根据调查报告显示，过去的2023年，美国非农数据平均每个月都要比劳工部的另一统计口径多出6万人。
也就是说，美国为了不降息，这两年早就把数据的真实性抛到脑后了！前两天，就连董王都对美联储的权威发出了挑战。
他在新闻发布会上表示，美国总统应该在美联储做出利率决定的时候拥有发言权，如果他当选，就会改革美联储。
因为美联储虽然明面儿上是个政府机构，但却和私人资本有着千丝万缕的联系。这就导致了决策时的矛盾。
举个例子，就拿纽约联储来说，大股东里，花旗占15%、大通曼哈顿14%、摩根信托9%。
可这几家银行背后的资本却是洛克菲勒、JP摩根还有罗斯柴尔德家族。
所以虽然美国政府对美联储有一定的约束力，但背后产生影响力的仍然和华尔街资本有着剪不断的联系。
共和党背后的昂撒资本，和民主党背后的犹太金融资本，他们对什么时候降息也都有着自己的小心思。
代表传统制造业的昂撒，迫于高息带来的危害，巴不得早点降息。但犹太金融资本一直没能完成收割KPI，迟迟拖着不想动。
但说到底，9月到底降不降，还要看美国这轮加息周期的KPI完成了多少，其中一个重要的指标就是汇率！
网上都说现在是高血压大战低血糖，也不无道理。
我们这轮低血糖症状最早还是源自地产商的暴雷，国内开发商买了8000多亿的美债。
为了赚钱，不停地拿地土拍。美国一加息，美债偿还成本飙升，本来现金流就吃紧。还不起了，只能贱卖手上的资产。
最终牵一发而动全身，蝴蝶效应引发了更大规模的债务危机。
不过，这些还只是开胃菜。
通过汇率打击，抄底其他国家的核心资产才是最终目的。
举个例子，就拿隔壁的日本来说。
加息前，假设日元美元汇率是100。很多人都觉得美国利率5%，日本利率0%，影响就是资本外流。但5%的利差远远满足不了资本的胃口，通过加息，假设一年后，日元美元的汇率变成了200。
这时候同样一万日元，通过汇率贬值，从美国走了一圈儿回到日本，就变成了两万日元。这时候再去抄底捡那些带血的筹码，才是收割的本来面目。
最后再说说降息周期对我们普通人的影响。降息分为两类，一类叫纾困式降息，主要是为了应对突发危机。
比如1989年为了抵抗储贷危机、2001年为了应对互联网泡沫的经济衰退、还有2007年全球金融危机后的降息。
这些都属于纾困类，特点就是降息幅度大、持续时间长。
还有一种是预防式降息，也就是9月马上要来的这种，是为了应对经济放缓进行的政策准备。一般降息幅度小、持续时间短。
比如1987年的那轮降息周期，就是为了应对黑色星期一，怕后劲儿不足提前开了软着陆。
这两种降息的本质区别，就在于经济是否已经实质性地进入了衰退。
比如8月初，美国就业数据就曾触发了萨姆规则，标志着衰退的早期阶段。
从1982年以来，美联储一共开展了4次纾困式降息和5次预防式降息。
纾困式比较有代表性的，是80年代末的储贷危机。
当时美联储疯狂加息，加出了乱子。
直接让短期存款利率高于了长期贷款利率。导致了1989年底，10年期和2年期美债收益率出现了倒挂。
随后，储贷危机爆发，金融机构纷纷破产倒闭。根据统计，从80年到94年，平均每年都有196家银行倒闭。
迫于经济压力，美联储开启了40个月的降息周期，随后经济才逐渐回到正轨。
预防式降息周期是我们需要重视的，9月马上要来的就属于这种。
离我们最近的一次是2019年那轮降息，当时美国为了防止内需走弱和地缘政治风险，开启了降息通道。
降息前，美国核心PCE同比增长只有1.8%，低于美联储设定的2%硬性指标。通缩风险也折射出了美国内需的弱化，再加上2019年的贸易摩擦，让美国制造业也出现了萎缩迹象。
短短三个月时间，美联储就把联邦基金利率从2.5%降到了1.75%，整整75个基点。
类似的预防式降息背景还有1998年亚洲金融危机，虽然当年主战场在亚洲，但东亚整体的衰退还是直接影响了美国的出口 。从1998年8月开始，美国出口金额降幅达到了20%！
衡量制造业的晴雨表PMI指数持续低于荣枯线水平。
长期资本管理公司（LTCM）的破产更是让美国的金融体系一度混乱。
美联储为了将风险扼杀在摇篮，从1998年9月开始降息，随后的两个月内，连续三次降息累计75个基点。
美国制造业也在1999年初重新回到了荣枯线之上。
根据老宋对历史上9轮降息周期的研究。
预防式降息，权益类资产的表现普遍更好。
除了1989年那轮周期外，其他几轮的权益资产在预防式降息周期下都走出了上涨行情。
别是估值已经打下来的港股和A股，历史上的几次预防式降息基本和美股同向。
不过，无论是哪种降息，债券的利率大概率都是下降的。美元大概率走弱，人民币贬值压力也会减小。
这么一来，就会给国际资本回流创造条件，那么现在这些超跌的资产，可能就成了他们的眼中的猎物。
美联储降息的东风已经来了，能不能起来，就要看后续货币政策、财政政策的动作了。
当然企业的长期盈利预期，借着机会如果能够扭转，也能给经济打上一剂强心针。
归根到底，打铁还需要自身硬，靠自己的实力破局才是硬道理。
作者：
宋振宇，《天下财经》嘉宾，擅长用周期理论判断牛熊拐点。
作者观点仅作为个人研究成果，不代表本栏目观点。股市有风险，投资需谨慎。
