锂电池板块上演速度与激情天星资本研究员赵萍讲"锂"

11日,A股市场锂电池板块掀起涨停潮,两市多达十余只锂电股收获涨停,并带动了石墨烯、稀土永磁等资源类题材的整体活跃。12日,A股市场内多只锂电池概念股午后出现大跌。但与此同时,部分从事新能源汽车整车制造和充电桩生产的公司走势依然强劲。至9月12日收盘,创业板指大跌,而上证综指翻红报收,沪深两市当日成交合计超过7500亿元。

从近两日两市成交量明显比前期放大来看,市场对锂电池板块的情绪企稳迹象明显,受新能源汽车政策影响的锂电池行业现已站在风口浪尖上。此前,天星资本研究员赵萍发表研报题为《新能源汽车之锂电篇:春风吹浪正淘沙,吹尽狂沙终到金》,从多个角度分析针锂电池行业。

全球汽车电动化时代或开启

9月9日,在天津滨海新区举办的2017中国汽车产业发展(泰达)国际论坛上,工信部副部长辛国斌表示,当前全球汽车产业正加速向智能化、电动化的方向转变,为抢占新一轮制高点,把握产业发展趋势和机遇,我国已启动传统能源车停产停售时间表研究。

(注:所谓新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源,综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术,形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车等。)

9月6日,工信部发布《关于2016年度新能源汽车推广应用财政补助资金(补充电请)清算审核初审报告》,为年内第二次新能源汽车推广应用资金审核公示,补贴资金发放从一年一次变为一年多次。

据悉,财政资金补贴对新能源汽车销量产生会直接的影响。国内新能源汽车龙头比亚迪半年报中提到,今年一季度,新能源汽车受财政补贴政策变动影响,我国新能源汽车实现销量5.6万辆,比去年同期下降4.7%,增速大幅回落。随着新产品公告的陆续发布,以及各地方政府补贴政策的出台,进入第二季度后,行业已呈现良好的恢复态势,并实现同比正增长。

9月1日,工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第8批)》,自此,今年以来已累计发布8批推荐车型目录,共包括184户企业的2538个车型。

在此之前,近期已有包括英国、法国、德国在内的6个国家宣布将在未来全面禁售燃油车。

天星资本高级研究员赵萍认为,政策驱动新能源汽车行业高速增长,而电池是新能源汽车行业发展的关键部件。经过政策调整后,新能源汽车由普惠式的补贴需求侧拉动转换为结构性分化的供给侧拉动,行业仍将持续快速增长。将根据工信部公布的新能源汽车的发展规划,至2020年新能源汽车产量将达200万辆,年均复合增长率仍将高达40%。

锂电板块站在风口浪尖

今年8月以来,已有大量高风险偏好的融资资金持续流入锂电板块。而在最近一周内,锂电板块的融资余额增长呈现愈演愈烈之势。

交易所盘后披露的龙虎榜显示,机构席位、沪深股通席位、活跃游资席位共同构成了近日推动锂电板块大涨的主要力量。

锂电池细分投资机会显现

太平洋证券认为,世界范围内禁止传统燃油车,新能源汽车进入新时代。全球汽车电动化、智能化、轻量化趋势不可逆转,众车企纷纷加入新能源汽车制造洪流。

天星资本高级研究员赵萍指出,目前动力电池整体产能过剩,三元材料打开成长空间:目前我国国内动力电池名义产能高达110Gwh,对比2017年30Gwh的需求量整体产能过剩。受政策扶持,近年来三元锂电池市场份额逐步提升,叠加三元锂电池在新能源客车的解禁,三元锂电将成为新能源汽车增长的主要动力。

其中,正极材料-高端三元材料为将来正极材料主流,负极材料-石墨类材料为主,行业集中度较高,隔膜-湿法隔膜将进一步实现进口替代,电解液-壁垒偏低,行业集中度将提升,BMS-行业增长空间巨大。

新兴产业未来发展受关注

近年来,我国在高速铁路、航天工程、超级计算机、量子通信、大飞机工程、国产航母、人工智能、新能源汽车等高技术和高端制造领域取得了一批有国际影响力的重大成果,由此形成的战略性新兴产业格局受到了各路资本的关注与布局。

在多家公募基金看来,作为中国经济发展的引擎,新能源汽车产业链、人工智能、高端制造等板块具有长期成长能力且超额收益显著,是资本市场愿意加大投资的重要方向。(部分资料来源于:中国证券网、证券时报)

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责任编辑:王吉 (FJ015)
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